Krypto-ETFs und Krypto-ETNs: Mit Diversifikation am Krypto-Boom teilhaben?

Die Rückkehr der Inflation macht das Halten von Bargeld teuer, die Rohstoffmärkte für beispielsweise Rohöl, Gold und Silber sind stark von politischen Entwicklungen abhängig und die westlichen Aktienmärkte wie der DAX und S&P500 bieten in der Regel nur sehr hohe Kaufpreise für zukunftsträchtige Branchen oder etablierte Global Player. Ein günstiger Einstieg scheint derzeit sehr schwierig, dennoch gibt es für viele Anleger eine attraktive Alternative: Kryptowährungen.

Kryptowährungen sind wahrscheinlich die profitabelsten, aber auch volatilsten Spekulationsformen, die das neue Jahrtausend hervorgebracht hat. Dazu gehören verschiedene Coins wie Ethereum, Dogecoin, Ripple, Litecoin oder Cardano. Das Flaggschiff ist und bleibt jedoch der Bitcoin. Im Jahr 2012 war der Bitcoin nur wenige Euro wert. Seitdem ist der Kurs stark gestiegen und erreichte 2014 ein vorläufiges Rekordhoch von 1.000 Euro. Nach einigen Börsencrashs und Stagnationsphasen setzte er seinen langfristigen Wachstumskurs fort und erreichte Ende Juli 2024 einen Kurs von rund 62.400 Euro.

Viele Anleger scheuen zwar das Risiko einzelner Kryptowährungen, doch ist eine Lösung in Sicht: Krypto-ETFs mit ihrer breiten Streuung, dem vergleichsweise geringen Risiko und der hohen Diversifikation.

Was sind Kryptowährungen? Wie unterscheiden sie sich von konventionellen Währungen?

Kryptowährungen sind digitale Währungen, die auf der Distributed Ledger Technology (DLT) basieren. DLT ist ein dezentrales System, bei dem Transaktionsdaten auf vielen Computern gleichzeitig gespeichert werden. Dies steht im Gegensatz zu klassischen Büchern, die zentral von einer Institution geführt werden. Kryptowährungen ermöglichen sichere, dezentrale Transaktionen ohne zentrale Institutionen wie Banken. Jede Transaktion wird in einem öffentlichen, unveränderlichen Hauptbuch gespeichert.

Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum werden für Zahlungen, Investitionen und Smart Contracts verwendet. Im Gegensatz zu herkömmlichen Währungen, die von Zentralbanken ausgegeben und reguliert werden, sind Kryptowährungen unabhängig und oft nur begrenzt verfügbar, was sie vor der Inflation schützen kann. Ihr Wert wird allein durch Angebot und Nachfrage bestimmt und nicht durch politische Einflussnahme am Reißbrett.

Was sind Krypto-ETFs? Welche Vorteile bieten sie gegenüber einfachen Kryptowährungen?

Krypto-ETFs (Krypto-Exchange-Traded-Funds) sind börsengehandelte Fonds, die in Kryptowährungen oder Kryptowährungsunternehmen investieren. Sie ermöglichen es Anlegern, in einen Korb von Kryptoassets zu investieren, ohne die einzelnen Coins selbst kaufen und verwalten zu müssen.

Krypto-ETFs bieten eine breitere Diversifizierung als einzelne Kryptowährungen, da sie mehrere Kryptowährungen in einem Fonds bündeln und wie Aktien an der Börse gehandelt werden. Sie sind reguliert und bieten daher eine sicherere und leichter zugängliche Möglichkeit, in den Kryptomarkt zu investieren. Darüber hinaus verringern sie das Risiko von Sicherheitslücken und Diebstahl, da sie von professionellen Verwahrstellen verwaltet werden.

Was sind nun jedoch Krypto-ETNs? Worin liegen ihre Stärken?

Krypto-ETNs (Exchange Traded Notes) sind börsengehandelte Schuldverschreibungen, welche die Wertentwicklung eines bestimmten Kryptoassets abbilden. Im Gegensatz zu ETFs besitzen ETNs nicht den zugrunde liegenden Vermögenswert, sondern versprechen, den Preis eines Index oder eines Vermögenswertes abzubilden.

ETNs unterliegen einem Emittentenrisiko, da sie von der Bonität des emittierenden Instituts abhängig sind. Sie werden auch an Börsen gehandelt und bieten eine einfache Möglichkeit, an der Wertentwicklung von Kryptowährungen zu partizipieren. ETNs sind oft flexibler in der Ausgestaltung, aber aufgrund des zusätzlichen Kreditrisikos auch riskanter.

Krypto-ETNs ermöglichen Anlegern den Zugang zu Kryptowährungen, ohne dass diese direkt gekauft oder verwaltet werden müssen. Sie bieten eine einfachere Handhabung und Verwahrung, da keine Wallets oder privaten Schlüssel benötigt werden. Krypto-ETNs können über traditionelle Börsen gehandelt werden, was den Kauf- und Verkaufsprozess erleichtert, da sie wie Krypto-ETFS regulierten Märkten unterliegen, die ein höheres Maß an Sicherheit und Transparenz bieten.

An welche Anleger richten sich diese neuen Finanzierungsinstrumente?

Krypto-ETFs und Krypto-ETNs sind vor allem für Anleger interessant, die am hohen Wachstum der Kryptowährungen und dem erheblichen Kurspotenzial alternativer Coins partizipieren möchten, ohne sich intensiv mit den zugrundeliegenden Fundamentaldaten auseinandersetzen zu müssen.

Diese Finanzinstrumente bieten Zugang zu regulierten Märkten, sparen Zeit bei der Recherche und Auswahl der richtigen Investments und ermöglichen eine breite Diversifikation sowie ein professionelles Management. Darüber hinaus reduzieren sie die technischen und sicherheitsbezogenen Herausforderungen, die mit dem direkten Kauf und der Verwahrung von Kryptowährungen verbunden sind.

Welche Risiken gehe ich als Anleger hierbei ein? Was muss ich zudem beachten?

Anlagen in Krypto-ETFs und Krypto-ETNs sind mit erheblichen Risiken verbunden. Die Volatilität von Kryptowährungen kann zu hohen Verlusten führen und regulatorische Unsicherheiten können die Marktbedingungen schnell verändern. Hinzu kommen spezifische Risiken wie der Ausfall des Emittenten bei ETNs.

Auch die technologische Komplexität und Sicherheitsfragen spielen eine Rolle, weshalb eine gründliche Risikoanalyse unerlässlich ist. Kriminalität wie Hacking und Betrug stellen ein erhebliches Risiko dar. Darüber hinaus können Kryptowährungen für illegale Aktivitäten wie Terrorfinanzierung, Geldwäsche und Steuerhinterziehung genutzt werden.

Obwohl ETFs und ETNs durch professionelle Verwahrstellen abgesichert sind, bleibt das Risiko bestehen. Anleger sollten darauf achten, in Produkte mit den höchsten Sicherheitsstandards zu investieren.

Krypto-ETFs und Krypto-ETNs unterliegen unterschiedlichen regulatorischen Anforderungen. ETFs sind oft strenger reguliert als ETNs, was zusätzliche Sicherheit bietet. Die Regulierung variiert von Land zu Land und kann sich schnell ändern. Anleger sollten sich stets über den aktuellen regulatorischen Rahmen informieren.